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市场对降息预期升温
就业形势恶化
纳斯达克100指数逼近24,000点
美股再创历史新高
周二，受近期劳动力市场疲软报告引发的美联储将进一步降息预期提振，美股再创历史新高。三大股指今年首次在同一交易日收盘创下历史新高。其中，纳斯达克100指数本周前两天上涨0.8%，突破23,800点；标普500指数上涨0.5%，突破6,500点；道琼斯指数上涨0.7%，突破45,700点。
个股方面，苹果股价下跌2.2%，这家科技巨头在其9月年度发布会上发布了iPhone 17系列。尽管9月降息几乎已成定局，但本周公布的两份通胀报告可能会影响美联储的宽松前景，并重新引发对滞胀的担忧。今日，美国股指期货小幅走高。
最新的CPI和PPI数据即将公布
8月份的PPI和CPI数据将分别于周三和周四公布。预计PPI通胀率将保持在3.3%不变，而核心PPI通胀率预计将从3.7%降至3.5%。另一方面，预计CPI通胀率将从2.7%加速至2.9%，而核心CPI通胀率预计将稳定在3.1%。因此，预计新的通胀数据将呈现喜忧参半的局面。与此同时，根据密歇根大学的消费者调查，消费者对未来一年通胀的预期从4.6%升至4.8%。
由于新的通胀数据强于预期，市场可能会在9月份降息后下调降息预期，这可能导致股市出现回调。另一方面，由于新的通胀数据弱于预期，投资者可能会强化降息预期，这可能导致股市创下新高。
美联储或将在2025年降息三次
市场已完全消化下周会议将降息25个基点的预期。此外，市场也完全消化了2025年再次降息25个基点以及70%的类似降息可能性。最终，如果劳动力市场数据恶化，降息预期可能会进一步上升。周五发布的就业报告显示，8月份就业增长显著低于预期，6月份美国经济出现四年多来首次就业岗位减少。昨日，美国劳工统计局将年度净就业岗位增长下调了91万个。
因此，鉴于美国劳动力市场正在迅速大幅疲软，美联储最可能的情况似乎是在2025年剩余的三次会议上每次降息25个基点，但不排除更大幅度降息50个基点的可能性。值得一提的是，继任鲍威尔的候选人之一、美联储理事沃勒已建议美联储将利率降至3%，这似乎是新的“中性”利率。
法国政治危机再添新篇章
法国爆发新的政治危机，总理贝鲁因其提出的预算法案未能获得信任投票而下台。因此，明天的欧洲央行会议将非常值得关注，看看拉加德行长将如何回应有关法国债券收益率上升可能引发财政危机的问题。不过，本周法国CAC指数上涨了0.9%，德国DAX指数小幅上涨了0.5%。与此同时，市场预计2025年降息25个基点的可能性为30%。如果美联储继续采取更激进的宽松政策，那么欧洲央行可能会重启宽松周期，以避免欧元走强。
纳斯达克100指数有望突破24,000点
纳斯达克100指数目前交易在23,900点附近。大多数技术指标都显示看涨势头。如果在降息预期增强的支撑下，该指数继续走高，可能会立即测试24,000点的里程碑。进一步上涨，该指数可能在2月至4月大幅下跌趋势线的138.2%斐波纳契延伸线24,500点位面临强劲阻力。
下行方面，如果出现回调，该指数可能首先测试20日移动平均线23,500点位。进一步下跌，该指数可能在23,100-23,200点位找到关键支撑，该区域涵盖50日移动平均线和布林线下轨。然而，投资者也应保持谨慎，因为即将举行的欧洲央行、美联储、英国央行、加拿大央行和日本央行会议以及不断上升的地缘政治风险可能会导致波动性大幅上升。
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