西班牙对外银行正式启动 148 亿欧元收购萨瓦德尔银行的报价，分析师认为仍有进一步上

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巴克莱银行表示，小投资者不会认为该收购要约具有吸引力。

JB Capital 表示，西班牙对外银行 (BBVA) 可能将收购要约提高 34%。

BBVA 表示无意改变收购要约。

BBVA 和萨瓦德尔银行 (Sabadell) 股价上涨 0.6%。

券商对修改收购要约的预期发表评论。



马德里，9 月 8 日（路透社）——西班牙对外银行 (BBVA)（BBVA.MC）于周一正式启动了对萨瓦德尔银行 (SABE.MC) 的 148 亿欧元（173.4 亿美元）恶意收购要约。一些分析师预计，由于规模较小的竞争对手萨瓦德尔银行 (SABE.MC) 的股价已飙升至高于原价，该银行将不得不提高收购要约。

此次收购要约正式启动，距 BBVA 首次对萨瓦德尔银行 (Sabadell) 提出恶意收购要约已有 16 个月，因为此举引发了漫长的竞争审查。

一些分析师仍然预计 BBVA 会提高收购要约，因为其目前的收购要约与最初宣布的几乎相同。

两家银行合并后，将诞生西班牙国内资产规模第二大的银行，价值约1万亿欧元，仅次于凯克萨银行（CABK.MC）。然而，反对这笔交易的西班牙政府采取了不同寻常的举措，至少在三年内阻止了全面合并。

根据预计的时间表，萨瓦德尔银行股东现在可以在10月7日之前提交股份，收购结果预计将于10月14日公布。

自2024年4月以来，萨瓦德尔银行的股价一直优于西班牙对外银行（BBVA），并高于这家规模更大的竞争对手最初的报价。西班牙对外银行周五表示，该银行不打算修改报价。

不过，在接受期结束前五天，它可以合法地提高报价。

西班牙对外银行提供的报价相对于萨瓦德尔银行2024年4月29日收盘价的溢价已从30%缩减至约9%。

巴克莱分析师在周一的一份报告中表示：“尤其是散户投资者，不太可能认为低于市场价格的报价具有吸引力。”

然而，他们表示，通过坚持最初的条款，西班牙对外银行（BBVA）保留了交易的财务吸引力，这将提升其在西班牙的业务。

截至格林威治标准时间12:21，BBVA和萨瓦德尔银行的股价上涨了约0.6%，市场将拭目以待BBVA是否会在未来几周提高报价。

西班牙经纪公司JB Capital表示，它认为BBVA“如果想要达到50.01%的目标接受率，就需要提高报价”，并且BBVA可能会将报价提高至多34%，同时保持该银行9亿欧元新增协同效应目标的85%。

法国巴黎银行证券部表示，根据目前的条款，西班牙对外银行（BBVA）要说服萨瓦德尔银行的股东“相当困难”，尤其是占其约一半股份的相对庞大的散户股东。

萨瓦德尔银行的股东分布广泛。据西班牙监管机构称，其20家最大股东均为国际机构投资者，其中最大股东贝莱德（BLK.N）持有约7%的股份。

杰富瑞表示，BBVA仍有可能改善交易条款，在股价上略有折让，额外增加15亿欧元。

BBVA表示，其目标是获得萨瓦德尔银行50.01%的股东支持，但最近获得了美国监管机构的授权，该银行的股票也在美国交易，可以将门槛降低至30%。

然而，西班牙经纪商Alantra表示，由于协同效应延迟，BBVA无法承担高额溢价来说服散户投资者，因为BBVA似乎正在追逐萨瓦德尔银行略高于30%的股权。

（1美元=0.8537欧元）