每日评论——美元涨势因停摆风险而受阻

hong

股市和黄金上涨，美元涨势暂歇

美国部分政府停摆成为关注焦点，周五非农数据推迟公布

澳元受益于澳储行鹰派会议；或将进一步加息

日元持续走弱，市场焦点聚焦周日大选


市场在经历上周剧烈波动后企稳

上周的市场暴跌似乎已基本平息。周一，美国股指收复了近期失地，标普500指数再次逼近7000点关口。同样，黄金价格已较周一低点4403美元上涨11%，并测试了关键阻力位。该阻力位在上周五的暴跌中止住了抛售势头。与此同时，由于伊朗似乎准备与美国进行谈判，油价小幅走低。

这些走势发生在美元强劲上涨的背景下。欧元/美元汇率在短短四个交易日内从五年高点1.2081跌至1.1800区域，目前已稳稳回落至1.1476-1.1829区间。欧元区缺乏新的利好因素，加上欧洲央行官员对欧元/美元走强的担忧（尽管出现了一些亮点，例如HCOB制造业PMI终值调查），意味着欧元/美元的走势仍然受美元走势的驱动。

尽管市场对美元逐渐失去兴趣，但黄金的回调显然引发了一些避险资金流入美元。值得注意的是，昨日强劲的ISM制造业PMI也支撑了美元，证实了美国经济的强劲增长势头，并印证了美联储主席鲍威尔上周的乐观言论。然而，美联储的利率前景依然稳定，市场几乎已完全消化了2026年两次降息的预期。

美国联邦政府再次停摆

然而，大西洋彼岸并非一切都一帆风顺，美国联邦政府再次陷入部分停摆。众议院今天将进行投票，以避免三个月内第二次全面停摆，但结果难料。特朗普总统已经介入，试图利用民主党内部的分歧。

美国劳工统计局（BLS）已宣布，原定于周五发布的1月份非农就业报告将推迟发布，投资者希望避免重蹈2025年10月至11月的覆辙。如果今天的投票获得通过，为政府提供超过1万亿美元的资金，并暂时平息这一问题，那么非农就业数据可能将于下周发布，从而减少损失。

今天相对清淡的议程安排，让投资者既可以关注政府停摆的进展，也可以关注美联储的讲话。里士满联储主席巴尔金可能会试图对上周的美联储会议做出鹰派解读，但由于他2026年没有投票权，因此理事会成员鲍曼的评论可能会更受市场关注，尤其是在问答环节中如果沃什的提名被提及的话。

澳储行宣布鹰派加息

澳元兑美元汇率徘徊在三年高位附近，成功从上周五的跌势中反弹。澳储行今日一致决定加息25个基点至3.85%。与12月的会议相比，布洛克行长等人的语气更为鹰派，强调通胀压力显著上升，部分原因是暂时性因素，预计通胀率将在“一段时间内”高于2-3%的目标水平，且短期内经济增长将超过潜在水平。因此，通胀和经济增长预期均被上调，预计到2026年12月，现金利率将达到4.2%，比当前利率高出约35个基点。

市场预期2026年将额外加息38个基点，下一次加息已完全计入8月份的市场预期，尽管也有理由认为下一次加息可能发生在2026年第二季度。

美元/日元汇率波动

美元/日元汇率在跌至三个月低点后迅速反弹至155附近，日本官员继续进行口头干预。此举证实了市场对类似2024年4月走势的预期，当时由于日本央行干预导致的下跌持续时间很短。

市场焦点正逐渐转向周日的大选。如果现任执政联盟轻松获胜，日元可能面临困境，迫使日本央行出手干预，无论美联储是否参与。