【干货】一文看懂集合竞价：那些你忽略的实用交易技巧，值得收藏

hong

集合竞价

（一）集合竞价的定义

集合竞价是指股票在交易日上午9:15-9:25，由投资者根据自己想要申报股票的价格通过交易软件进行申报，9：15-9：20投资者可以申报也可以撤单，9：20-9：25,投资者只能申报，不能撤单。

9：25分交易主机将所有的申报进行集中撮合，最后的价格就是当天的开盘价。

9:25-9:30可以挂单也可以撤单，但是不会上报到交易所，只是会将该操作暂存在券商系统里，9:30才提交到交易所，根据价格优先,时间优先的原则进行交易。

对于短线选手来说，集合竞价太重要了，关系到当天开盘及日内股价运行的情况。集合竞价是当日交易多空搏杀的第一个回合，也是庄家开始在股价上体现其操作意图的开始，有时是当日行情的预演。我们能在集合竞价看穿主力行为，那么即可先人一步洞悉买点，抓住牛股，也可先人一步高点撤离。

（二）集合竞价的盘口语言

下面，我们通过集中常见的集合竞价动作——做多、做空、震荡，帮助大家了解主力操盘意图，进一步明确个股的涨跌节奏，以达到活学活用的目的。

1、诱多出货

股票诱多是指庄家、游资或市场合力形成的股票短期或较长期大涨行为，引诱爱好追涨杀跌的股民买入，从而达到出货目的。

2、高位兑现

主力将股价拉升至高位后，集中抛售打压股价的行为。竞价图上，一般在上半段拉升股价，下半段体现真实意图。

3、诱空低吸

主力通过先卖后买的方式，先洗盘后拉升的行为。

竞价图上，一般在上半段集中打压股价，下半段积极建仓，吃掉投资者筹码。

4、悄悄建仓

主力在低位，为了不吸引跟风盘抢筹，分批建仓偷偷买入的行为。

一般这种个股前期波动较小，或者人为制造一些波动，让投资人看不清局势。

5、震仓

震仓是指为了清洗浮筹以减轻日后拉升时的抛压和降低拉升成本，庄家进行的洗盘动作。

（三）集合竞价成交原则

从A股竞价交易制度来看，集合竞价时成交价格的确定原则如下:

1、在有效价格范围内选取成交量最大的价位；

2、高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交；

3、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。

集合竞价的所有交易以同一价格成交，集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价。证券竞价交易按价格优先、时间优先、大单优先的原则撮合成交。

1）价格优先原则：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
2）时间优先原则：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
3）大单优先原则：同一价格、同一时间，申报成交量大的会优先成交。
进一步来说就是先看价格，再看时间，价高者得；报价相同的情况下，申报时间早的优于申报时间晚的。

所以针对这个成交原则来看，如果我们特别看好一只股票，想赶紧上车的话，那么可以直接挂涨停价申报成交，就能确保一定能买入这只股票，成功上车。同理，希望赶紧卖出的话，就可以挂跌停价以确保成交。

（四）集合竞价规则

1、09:15—09:20，开放式集合竞价时间，可以委托买进和卖出，也可以撤单；

（可以任意挂单撤单，不会成交，因此这段时间的挂单很可能是虚假的，参考价值不高）

2、09:20—09:25，开放式集合竞价时间，可以委托买进和卖出，不可以撤单，挂单后会统一在9点25分按照价格匹配的最大成交量进行成交，因此这段时间的挂单才是最为真实的，参考价值更大。
3、14:57—15:00，收盘集合竞价时间，可委托买进和卖出，不能撤单，跟上面的一样。
因此，如果是小资金股票玩家的话，当你想要在集合竞价的阶段买入一只股票的话，可以在09:15—09:25这段时间内，直接挂当日的涨停价申报，竞价结束后最终会在09:25统一以开盘价（不等于涨停价）撮合成交；同理，当你想要在集合竞价的阶段卖出一只股票的话，可以在09:15—09:25这段时间内，直接挂当日的跌停价申报，竞价结束后最终会在09:25统一以开盘价（并非是跌停价）撮合成交。

（五）集合竞价的技巧

1、9:20分水岭

所谓集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。通俗点说就是每个交易日的9:15-9:25的10分钟时间。值得注意的是，前5分钟，因为可买可撤，很容易出现诱多或诱空的虚单，如果盲目跟进，那它们在9:20的最后几秒撤掉，你就直接被骗。而后5分钟，因为只支持下单不支持撤单，整体多空力量和意图才相对真实可靠。这也是为什么我们经常说9:20之前的委买委卖大单可以不看的原因。

hong

只说不举例，显得不生动，还是以集合竞价诱空最后依然封板的三美股份举例。

无独有偶，再给大家多看一个对比例子。

2、9:20-9:25看真实成交

既然9:20-9:25才是真金白银的有效成交，那这个阶段有主力资金流入明显的个股当天做多概率更大。表现到集合竞价图上，就是成交量的红柱能量潮有连续性，委买单比委卖单要多。

这里以近日强势突破，今天摸至前高压力而回落的宝丰能源举例。如下图，左侧的是日K图，前一个交易日反包突破趋势线压力后，有继续上攻动能。如果继续上攻的话，就会摸至前高压力区，或有抛压。事实也证明，开盘就快速拉升，最终封板处遇压回落，给足了高抛机会。

接下来再看一个方面例子。下图的是海油发展，借着石油化工疯涨的势头，海油发展昨天强势反包，收涨停板，但阶段乖离较大，有技术调整需求。那么开盘继续消化并全天走弱，就是大概率的。

当然，市场是博弈多变的，看集合竞价是短线博弈的其中一种分析手段而已，可能上一秒还是空头占优，但瞬间就会被多头反扑。所以实操时还是多方综合分析较好。

小结

1、集合竞价是股票经过一晚上的市场发酵，多空资金对该股第二天的一个初步看法，故而可以通过一些异动来看主力意图，辅助判断。

2、9:20是一个分水岭，因为在这之前支持撤单，给了一些主力资金试盘或诱空诱多的机会，如果不明真相的跟进，容易被套被洗。

3、9:20-9:25才是真实有效的买卖申报，才是多空单子匹配情况的即时反应，可以根据量能情况对博弈资金一览无遗，从而大体把握股价全天运行基调。

4、看集合竞价是一个超短的实操技巧，而且市场博弈多变，实操中要正确理解并综合判断，最后还要结合日K形态来多维度分析，毕竟先确定大方向，再做短期策略，可操作性更强。至于话题热度、资金强度、个股量价以及当天大盘环境等等就更是已经不用多言的分析对象了。

交易之道——结合自己交易的特点，构建适合自己的交易系统

建立交易系统的几点建议：

1.要从内心深处接受亏损，没有哪个系统具有100%的胜率，50%以上的胜率结合大赚小赔的原则就会创造惊人的业绩；

2.执行力、恐惧跟贪婪要用在合适的地方，盈利时遵守系统信号，让利润奔跑，亏损时遵守系统信号，坚定离场；

3.系统是一个工具，就跟电脑再发达也代替不了人脑一样，极端行情还是需要自己加一道关卡——风险控制，不要让自己的账户出现灾难性损失。

简单来说,一个完善的交易系统应该具有以下特征：

(1)稳定性。表现为收益的稳定性,有可能有大起,但决不会有大落,一切可能造成重大损失的交易都不能存在,哪怕这种可能性微乎其微。

(2)枯燥性。盈利没有乐趣可言,系统的过程一定是枯燥的,交易经过验证可行以后,每天只是枯燥地去执行,具体交易不需要掺杂任何的个人情感。

(3)简单性。交易计划的制定和执行全部加以程式化,人需要做的只是去付诸实施并加以监控。简单的往往最有效。

很多人都会有这样的感觉：每当我们通过不同的渠道得到一套赢利的交易系统后，在实际操作中却往往因为这样或者那样的原因不能完全执行。

知易行难，很多人知道执行力很难，但却不知道其中的破解之道。知行合一，首先是在对市场运行规律的正确理解之上，建立一套正确的、与自己性格相适应的交易策略，每一步都形成明确的规则，这就是“知”；其次是长期地、心无二致地贯彻这套策略，这就是“行”。无论是属于“知”的建立正确的交易策略，还是属于“行”的长期执行这套交易策略，都必须靠正确的理念和心态来保证。